Что такое непрерывный фьючерсный контракт

[B-738]

Торговля непрерывным фьючерсным контрактом — это популярный способ анализа и торговли фьючерсами, особенно для тех, кто хочет видеть плавную историю движения цены без учета разрывов при переходе от одного контракта к следующему. Однако нужно учитывать несколько нюансов:

Что такое непрерывный фьючерсный контракт?

Непрерывный фьючерсный контракт (continuous futures contract) представляет собой искусственный индекс или график, который создается путем «склеивания» реальных фьючерсных контрактов. Это позволяет отображать историческую динамику инструмента без учета экспирации каждого отдельного контракта. По мере истечения одного контракта и начала следующего данные автоматически переносятся на новый контракт.

Как это работает?

1. Склейка контрактов: Когда истекает срок действия текущего фьючерсного контракта, система автоматически переключается на следующий контракт. Например, при переходе от январского фьючерса на февральский, данные продолжатся с учетом цены февральского контракта.
2. Корректировка разрывов: Для сглаживания разрывов (гепов), возникающих при смене контрактов, применяются различные методы корректировки. Это могут быть пропорциональные корректировки, основанные на разнице в цене между контрактами в момент экспирации.

Преимущества торговли непрерывными контрактами:

• Анализ долгосрочных трендов: Непрерывные контракты упрощают анализ на долгих временных интервалах, поскольку график показывает историю без прерываний.
• Технический анализ: Для использования индикаторов, таких как волновой анализ или средние скользящие, такой контракт удобнее, так как позволяет видеть цельную картину.

Ограничения и нюансы:

• Непрерывные контракты не торгуются напрямую: Они используются в основном для анализа. Торговля на реальном рынке требует покупки определенного фьючерсного контракта с конкретным сроком истечения.
• Учет разницы между контрактами: Реальная стоимость может значительно отличаться от текущего непрерывного графика из-за особенностей перехода от одного контракта к другому.

Где можно использовать непрерывные контракты?

• Платформы для анализа: Такие как TradingView, MetaTrader, Bloomberg, и другие предоставляют непрерывные фьючерсные контракты для анализа.
• Брокеры и терминалы: Многие брокеры и терминалы (например, Interactive Brokers, Saxo Bank) предлагают возможность работать с графиками непрерывных контрактов для анализа рынка.

Резюме:

Непрерывные фьючерсные контракты можно использовать для анализа и прогнозирования рынка, но их нельзя торговать напрямую. Чтобы заключить сделку, нужно выбирать конкретный контракт с установленной датой экспирации. Непрерывные контракты полезны как аналитический инструмент для долгосрочного анализа и технического анализа с использованием различных индикаторов и моделей.